写于 2018-10-20 08:06:09| 网上赌场网址导航| 娱乐

长期以来,我一直认为401(k)计划是国家的耻辱大多数都充满了令人困惑的一系列昂贵,积极管理的基金基金家庭向401(k)计划提供者支付回扣(委婉地称为“收益分享付款”)它们是包含在可用计划选项中的入场价格

该系统的维护者声称这些付款,然后这些资金作为费用传递给投资者是合理的,因为它们减少了计划的管理成本但是,他们也经常减少回报计划参与者,因为大多数积极管理的基金将表现不及可比较的基准,特别是在长期内理想的401(k)计划将为员工提供有限数量的风险调整投资组合,而不是个人基金这些投资组合中的每一项投资将是被动管理的共同基金,指数基金或交易所交易基金,所有这些都具有较低的管理费用该计划的投资顾问将被要求为计划参与者提供强化教育以帮助他们实现退休目标相对较少的401(k)计划以这种方式设立,因为这样做不符合大多数经纪人,顾问和积极管理的基金家庭的经济利益401(k计划赞助商(通常是雇主)是计划参与者的受托人这意味着他们必须完全符合参与者的利益

如果他们不这样做,他们应对因违反行为而造成的所有损害承担责任

赞助商是否包括共同基金的零售或机构股份机构股票通常具有更高的最低投资,但这对401(k)计划来说很少成为问题

请考虑以下示例:先锋集团股票市场指数基金的零售股份( VTSMX)要求最低投资3000美元它的费用率为017%同一基金(VTSAX)的机构股份有最低投资10,000美元和更低的费用率005%显然,如果你能满足最低要求,你应该购买机构股,因为它们是相同的基金,但成本较低2014年10月2日,美国最高法院同意听取Tibble诉Edison国际公司的上诉Tibble有争议的401(k)计划有20,000名参与者,资产约为380亿美元显然,达到机构股份类别的最低投资门槛对于这个计划来说不是问题1999年,该计划增加了一些共同基金作为投资选择其中六个基金同时拥有零售和机构类别它们之间的唯一区别是零售类别收取的更高费用该计划参与者提起的诉讼声称计划发起人违反了其信托义务通过选择并继续投资于成本显着较高的零售股票类别,当机构股票类别中有相同的投资时较低的费用下级法院认为,计划发起人确实违反了其信托义务,选择了较高成本的股票类别,但它没有适用于该计划中超过六年的三个较高成本基金

认为计划发起人在此之前的行动是时间限制的

下级法院驳回了计划参与者的说法,即计划发起人有继续有责任监督计划的投资,并且作为年度审查的一部分用机构份额类别取代这些基金的零售份额美国劳工部长与计划参与者站在一起她向下级法院提交了一份简报,指出“计划受托人应该继续履行,而不仅仅是一次性的责任

在计划管理和计划资产投资方面谨慎行事“在她看来,”计划受托人有继续有义务管理计划投资并消除不谨慎的投资,“因此d并不是永远对计划共同基金中成本较高的股票类别的轻率“视而不见”,“仅仅因为他们已经从事这种行为超过六年”,否则在401(如何)的背景下会特别具有讽刺性( k)计划通常工作计划的顾问定期与计划发起人会面,以审查计划中投资选项的表现 在这些会议上,顾问通常会建议取消表现不佳的资金,并将近期收益较高的资金取代

看来,在同一会议上,计划赞助商及其顾问不应承担更换的责任,这似乎是不合适的

同一基金的低成本股票类别的基金成本较高的股票类别在向最高法院请求审查此案件的请愿书中,Tibble的原告辩称,让下级法院的控股权等于授予这些计划受托人的永久“豁免权继续在这里被发现是一种信托违约行为”他们进一步断言坚持这一决定“将对美国的退休制度产生深远的影响”他们对两种说法都是正确的希望最高法院将同意Dan Solin是BAM ALLIANCE的投资者倡导主任和Buckingham的财富顾问他是纽约时报最佳人选 - Smartest系列丛书的畅销书作者他的最新着作是你曾经读过的最聪明的销售书

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